『アクティブファンド』とは？初心者にもわかりやすく特徴やメリット・デメリットを解説

投資信託について調べていると、「アクティブファンド」という言葉を目にすることがあります。

「アクティブって、何がアクティブなの？」

「インデックスファンドとは何が違うの？」

「プロが運用するなら、アクティブファンドのほうがいいの？」

このように、名前は知っていても、具体的な仕組みや特徴まではよく分からないという人も多いのではないでしょうか。

この記事では、

について記事を書いていきたいとおもいます。

「アクティブファンドって結局どんなもの？」という疑問を、この記事でスッキリ解決していきましょう。

アクティブファンドとは？

アクティブファンドとは、市場全体の平均的な値動きを示す指数（インデックス）を上回る成果を目指して運用される投資信託です。

そのため、運用会社のファンドマネージャーが企業や市場を分析し、

• どの企業に投資するか
• どのくらいの割合で投資するか
• いつ買うか、いつ売るか

などを判断して運用します。

イメージとしては、インデックスファンドが「市場全体を広く買う」のに対し、アクティブファンドは「将来伸びそうな企業を選んで投資する」タイプの投資信託です。

ただし、ここで大切なのは、アクティブファンドは「市場平均を上回ることを目指す」のであって、「必ず上回る」わけではないという点です。

プロが運用していても、結果としてインデックスファンドより成績が悪くなることもあります。そのため、アクティブファンドを選ぶときは、過去の成績だけでなく、運用方針やコスト（信託報酬）も確認することが重要です。

アクティブファンドはどうやって運用する？

アクティブファンドでは、運用会社のファンドマネージャーやアナリストが、企業や経済の情報を分析しながら投資先を決めます。

単に人気のある株を買うのではなく、さまざまなデータをもとに「今後成長しそうな企業はどこか」を判断しているのが特徴です。

具体的には、次のような点がチェックされます。

• 売上や利益の伸び
• 財務状況（借金の多さや資金の余裕）
• 将来の成長性
• 業界の動向
• 金利や景気などの経済環境

たとえば、あるファンドマネージャーが「AI関連市場は今後さらに拡大する」と考えれば、AI技術を持つ企業の比率を増やすことがあります。逆に、「景気が悪化しそうだ」と判断すれば、値動きの大きい企業を減らし、比較的安定した企業を増やすこともあります。

つまり、アクティブファンドの運用は、人の分析と判断によって投資先や配分が変わるという点が大きな特徴です。

このように、アクティブファンドは「市場平均を上回る可能性」を追求できる一方で、運用する人の判断によって成績に差が出やすいという特徴もあります。これが、次に紹介するメリットとデメリットにつながっていきます。

アクティブファンドのメリット

アクティブファンドには、インデックスファンドにはない魅力があります。特に「市場平均以上の成果を狙いたい」と考える人にとっては、選択肢のひとつになります。

市場平均を上回る可能性がある

アクティブファンド最大のメリットは、市場平均を上回るリターンを目指せることです。

インデックスファンドは、S&P500や日経平均などの指数に連動することを目的としています。そのため、基本的には「平均と同じくらいの成績」を目指します。

一方、アクティブファンドは、成長が期待できる企業を選んだり、投資割合を調整したりすることで、平均以上の成果を狙います。

もちろん、必ず上回れるわけではありませんが、「平均を超える可能性がある」という点は大きな特徴です。

プロが投資先を分析してくれる

投資初心者にとって、企業の決算書を読んだり、将来性を分析したりするのは簡単ではありません。

アクティブファンドでは、ファンドマネージャーやアナリストが企業調査を行い、その結果をもとに投資先を選びます。

• どの企業が成長しそうか
• どの業界に追い風があるか
• 景気の変化でどんな影響があるか

といった点を専門家が分析してくれるため、自分ですべて調べる手間を減らせます。

特定のテーマに投資できる商品もある

アクティブファンドの中には、特定のテーマに注目して運用されるものもあります。

たとえば、

• AI
• 半導体
• 医療
• 環境・再生可能エネルギー
• 日本の成長企業

など、将来性が期待される分野に重点的に投資するタイプがあります。

「これから伸びそうな分野に集中して投資したい」という人にとっては、こうしたテーマ型のアクティブファンドは魅力的に感じるかもしれません。

アクティブファンドのデメリット

アクティブファンドには魅力がある一方で、初心者が特に注意したいデメリットもあります。

「プロが運用しているから安心」と考えてしまうと、思わぬ落とし穴になることもあります。

インデックスファンドよりコストが高くなりやすい

アクティブファンドでは、企業調査や市場分析、売買の判断などを人が行うため、その分のコストがかかります。

そのため、投資信託で継続的にかかる信託報酬（運用管理費用）は、一般的にインデックスファンドより高めです。

たとえば、

• インデックスファンド：年0.1～0.3％程度
• アクティブファンド：年0.5～2％程度

というように、長期間では差が大きくなることがあります。

特に、20年・30年と積み立てる場合は、わずかなコスト差でも最終的な資産額に影響します。

市場平均を下回ることもある

アクティブファンドは「市場平均を上回ることを目指す」ファンドですが、実際には平均を下回ることも少なくありません。

どれだけ優秀なファンドマネージャーでも、

• 予想が外れる
• 景気が急変する
• 想定していなかった出来事が起こる

といったことは避けられません。

「プロが選んでいる＝必ず勝てる」ではない、という点は非常に重要です。

ファンドによって成績の差が大きい

インデックスファンドは同じ指数に連動するため、商品による差は比較的小さめです。

一方、アクティブファンドは運用方針や銘柄選択が異なるため、成績の差が大きくなります。

• 大きく利益を出すファンド
• 平均並みのファンド
• 長期間平均を下回るファンド

が混在しています。

そのため、「アクティブファンドならどれでもよい」というわけではありません。

過去の成績だけでは選びにくい

初心者がやりがちなのが、「過去5年で一番成績が良かったファンド」を選ぶことです。

しかし、過去の好成績が将来も続くとは限りません。

一時的に特定のテーマ（AI、半導体、医療など）が好調だっただけ、というケースもあります。

ファンドを選ぶ際は、

• 信託報酬
• 運用方針
• どんな銘柄に投資しているか
• 長期で一貫した運用をしているか

といった点も確認することが大切です。

アクティブファンドは初心者におすすめ？

ここまでアクティブファンドの特徴やメリット・デメリットを見てきましたが、「結局、初心者はアクティブファンドを選んでもいいの？」と思う人もいるでしょう。

結論としては、初心者だからアクティブファンドを選んではいけない、ということはありません。

大切なのは、投資経験の長さではなく、自分がどのような投資をしたいのかです。

特定の運用方針に魅力を感じる人

アクティブファンドには、それぞれ独自の運用方針があります。

「将来性のある企業を中心に投資したい」「日本の成長企業に投資したい」など、ファンドの考え方に共感できるのであれば、初心者でもアクティブファンドを選択肢に入れられます。

自分で企業を一社ずつ調べて投資する代わりに、ファンドの運用方針に納得したうえでプロに運用を任せる、という考え方もできます。

特定の分野に注目して投資したい人

アクティブファンドの中には、特定の業界やテーマに重点を置いて投資する商品もあります。

「これから成長が期待できる分野に投資したい」というように、自分なりの投資テーマがある人にとっては、こうした商品が魅力的に感じられるかもしれません。

ただし、特定の分野に集中するほど値動きも大きくなる可能性があるため、自分がどの程度のリスクを取れるのかも考えておく必要があります。

投資をできるだけシンプルにしたい人は？

一方で、

「投資先を自分で細かく考えたくない」

「できるだけ低コストで長期投資をしたい」

「市場全体に幅広く投資したい」

という人であれば、アクティブファンド以外の選択肢も検討してみるとよいでしょう。

その代表的な選択肢がインデックスファンドです。

インデックスファンドは、日経平均株価やS&P500などの指数に連動することを目指して運用されるため、アクティブファンドとは運用の考え方が異なります。

つまり、「初心者だからアクティブファンドはおすすめできない」というわけではありません。

自分がどのような投資をしたいのかを考えたうえで、アクティブファンドとインデックスファンドのどちらが自分に合っているのかを判断することが大切です。

まとめ

アクティブファンドは、運用のプロが企業や市場を分析し、市場平均を上回ることを目指して運用する投資信託です。

平均以上のリターンを狙える可能性がある一方で、信託報酬が高くなりやすく、市場平均を下回ることもあります。

そのため、「プロが運用しているから安心」と考えるのではなく、運用方針やコストを含めて判断することが大切です。

また、投資信託を選ぶ際によく比較されるのが「インデックスファンド」です。

次の記事では、初心者がまず知っておきたい『インデックスファンド』とは何かを、具体例を交えながらわかりやすく解説します。