投資について調べていると、「元本割れ」という言葉を目にすることがあります。
「元本」という言葉はなんとなく分かっても、元本割れとは具体的にどういう状態なのか、なぜ起こるのかまでは、よく分からないという人もいるかもしれません。
投資では、利益を得られる可能性がある一方で、投資した金額よりも資産の価値が下がることがあります。
このように、投資した金額を下回ることを「元本割れ」といいます。
「元本割れすると実際にどうなるの？」「なぜ元本割れするの？」「元本割れを防ぐことはできるの？」など、投資を始める前に知っておきたいことはいくつもあります。
この記事では、元本割れの基本的な意味から、起こる理由や注意点、元本割れへの向き合い方まで、初心者向けに分かりやすく解説します。
元本割れとは？
元本とは、投資や預金などに最初に入れたお金のことです。
例えば、100万円を使って株式や投資信託を購入した場合、その100万円が元本になります。
そして、元本割れとは、保有している資産の現在の価値が、最初に投資した金額を下回っている状態をいいます。
例えば、100万円を投資して、その後の株価の下落などによって資産の価値が90万円になったとします。
この場合、
元本：100万円
現在の価値：90万円
となるため、10万円の元本割れです。
ここで大切なのは、元本割れしているからといって、必ずしも損失が確定したわけではないということです。
先ほどの例では、100万円で購入した資産の価値が90万円になっていますが、そのまま売却せずに保有している状態なら、10万円の損失はまだ確定していません。
その後、資産の価値が100万円以上に戻れば、結果的に元本割れを解消できる可能性もあります。
このように、元本割れは「投資した金額よりも現在の価値が下がっている状態」を表す言葉です。
元本割れするとどうなる？
元本割れした状態でも、その資産を売却するまでは損失が確定していない場合があります。
例えば、100万円で購入した資産の価値が90万円になったとします。
この場合、現在の評価額は90万円なので、10万円の含み損がある状態です。
そのまま保有していて、その後に資産の価値が100万円まで戻れば、元本割れではなくなります。
一方、90万円のときに売却すれば、100万円で購入した資産を90万円で売ることになるため、10万円の損失が確定します。
ただし、元本割れしたまま保有していれば、必ず元の金額に戻るわけではありません。さらに価値が下落する可能性もあります。
そのため、元本割れしたときには、「今いくらになっているか」だけでなく、「なぜ価値が下がっているのか」も確認することが大切です。
なぜ元本割れするの？
元本割れが起こるのは、投資した資産の価値が下落するためです。
株式であれば株価、投資信託であれば基準価額などが下がれば、保有している資産の価値も下がります。
株価や基準価額が下落する理由はさまざまです。
企業の業績が悪化したり、景気が悪くなったり、金利や為替が変化したり、世界情勢に大きな変化が起きたりすると、資産の価格に影響することがあります。
また、海外の株式や投資信託では、為替の変化も元本割れにつながる要因になります。
例えば、海外の株価が現地通貨でほとんど変わっていなくても、円高が進むことで、日本円に換算した資産価値が下がる場合があります。
このように、元本割れは一つの原因だけで起こるものではありません。
投資した資産の価格が下がったり、為替などの影響を受けたりすることで、購入時の金額を下回ることがあります。
そして、株式や投資信託などの価格が変動する金融商品では、元本が保証されているわけではありません。
そのため、投資を始めるときには、利益を得られる可能性だけでなく、元本割れする可能性もあることを理解しておくことが大切です。
元本割れはどのくらい起こる？
「元本割れ」と聞くと、特別なケースのように感じるかもしれません。
しかし、株式や投資信託など、価格が変動する金融商品では、元本割れは珍しいことではありません。
株価や基準価額は日々変動するため、購入した直後に価格が下がれば、一時的に元本割れすることもあります。
一方で、元本割れがどのくらい起こるのか、どのくらい大きな損失になるのかは、投資する商品によって大きく異なります。
例えば、株式は企業の業績や景気などによって価格が大きく変動することがあります。
投資信託も、どのような資産や地域に投資しているのかによって値動きの大きさが異なります。
反対に、預金のように元本が保証される商品もあります。
また、同じ金融商品でも、どのタイミングで購入するか、どのくらいの期間保有するかによって、元本割れしている期間や損益の大きさは変わります。
そのため、「元本割れするか、しないか」だけを見るのではなく、どの程度の値動きがある商品なのか、自分がどのくらいの損失まで受け入れられるのかを考えることが大切です。
投資には元本割れの可能性があります。
だからこそ、投資を始める前にリスクを理解し、自分に合った金融商品や投資方法を選ぶことが重要になります。
元本割れを防ぐことはできる？
投資をするなら、「できるだけ元本割れを避けたい」と考える人も多いでしょう。
結論からいうと、価格が変動する金融商品で元本割れを完全に防ぐことはできません。
株式や投資信託などは、購入したあとに価格が下がる可能性があるためです。
ただし、元本割れする可能性や、損失が大きくなるリスクを抑えるためにできることはあります。
長期的に投資する
一つは、短期間の値動きだけで判断せず、長期的な視点で投資することです。
株式などの価格は日々変動するため、短期間では大きく値下がりすることがあります。
長期投資を行えば必ず利益が出るわけではありませんが、短期的な値動きだけに左右されにくくなります。
分散して投資する
一つの企業や資産だけに集中して投資するのではなく、複数の企業や地域、資産などに分散する方法もあります。
一つの投資先の価格が大きく下落しても、ほかの投資先の値動きによって影響を抑えられる可能性があります。
一度にすべて投資しない
投資するタイミングを分けることも、価格変動の影響を抑える方法の一つです。
例えば、まとまった金額を一度に投資するのではなく、一定の金額を定期的に投資することで、購入価格を分散できます。
ただし、これらの方法を使えば元本割れしなくなるわけではありません。
投資する商品によってリスクは異なりますし、市場全体が大きく下落すれば、分散投資をしていても資産価値が下がることがあります。
そのため、元本割れを「絶対に起こさないようにする」のではなく、自分が受け入れられるリスクの範囲で投資することが大切です。
投資を始める前に、「どのくらいの期間使わないお金なのか」「どの程度の値下がりまでなら耐えられるのか」を考えておくと、元本割れしたときにも慌てにくくなります。
元本割れ＝投資に失敗した？
ここまで読むと、「元本割れしている＝投資に失敗した」というイメージを持つかもしれません。
しかし、一時的に元本割れしているだけで、投資に失敗したと決まったわけではありません。
株式や投資信託などは価格が変動するため、購入後に一時的に価値が下がることがあります。
その後、価格が上昇すれば、元本割れが解消されることもあります。
一方で、価格が下落した理由や、その資産を購入したときの目的によっては、投資方針を見直した方がよい場合もあります。
例えば、短期間で使う予定のお金を値動きの大きい商品に投資していた場合、必要な時期に資産価値が下がっていると、損失を受け入れて売却しなければならない可能性があります。
大切なのは、「元本割れしたかどうか」だけで投資の成否を判断しないことです。
なぜ価格が下がっているのか、自分はどのくらいの期間投資する予定なのか、その投資がもともとの目的に合っているのかを考えることが重要です。
また、元本割れを避けたいあまり、価格が下がったときに慌てて売却してしまうと、その時点で損失が確定します。
反対に、「いつか必ず戻る」と根拠なく考えて保有し続けるのも適切とは限りません。
元本割れしたときこそ、感情だけで判断せず、投資した理由や今後の見通しを確認することが大切です。
元本割れは投資において起こり得ることであり、それを理解したうえで、自分に合った投資方法を選ぶことが重要です。
まとめ
元本割れとは、投資した金額よりも保有している資産の価値が下回っている状態です。
株式や投資信託など、価格が変動する金融商品では元本割れは起こり得ます。
元本割れしたからといって、すぐに損失が確定するわけではありません。売却せずに保有している場合、その後に価格が上昇して元本割れが解消されることもあります。
一方で、元本割れを完全に防ぐことはできません。そのため、投資をするときには、どの程度の値下がりまで受け入れられるのか、自分の投資目的や投資期間に合っているのかを考えることが大切です。
「元本割れ＝投資の失敗」と決めつけるのではなく、投資には利益だけでなく損失の可能性もあることを理解しておくことが、投資を続けるうえで重要です。
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