株式投資や投資信託をしていると、「含み益」や「含み損」という言葉を目にすることがあります。
「含み益が出ている」「含み損が大きくなった」といった表現を見ても、そもそも含み益・含み損とは何なのか、実際の利益や損失と何が違うのかが分からない人もいるかもしれません。
投資した資産は、購入したあとに価格が変動します。
そのため、まだ売却していなくても、「今売れば利益が出る」という状態になったり、反対に「今売れば損失になる」という状態になったりします。
こうした売却する前の利益や損失を表す言葉が、含み益・含み損です。
この記事では、含み益・含み損の基本的な意味から、実際の利益・損失との違い、元本割れとの関係、含み損や含み益が出たときにどう考えればよいのかまで、初心者向けに分かりやすく解説します。
含み益・含み損とは？
含み益とは、購入したときよりも現在の資産価値が上がっていて、今売却すれば利益が出る状態のことです。
反対に、含み損とは、購入したときよりも現在の資産価値が下がっていて、今売却すれば損失が出る状態をいいます。
例えば、100万円で購入した株の現在の価値が120万円になっていれば、20万円の含み益がある状態です。
一方、現在の価値が80万円になっていれば、20万円の含み損がある状態です。
ここで重要なのは、含み益・含み損は、まだ実際に利益や損失が確定していない段階のものだということです。
現在の価格をもとに「今売ればこれくらいの利益が出る」「今売ればこれくらいの損失になる」という状態を表しています。
そのため、含み益が出ていても、その後に価格が下落すれば利益が小さくなったり、含み損に変わったりすることがあります。
反対に、含み損が出ていても、その後に価格が上昇すれば損失が小さくなったり、含み益に変わったりすることがあります。
つまり、含み益・含み損は、その時点で保有している資産の価値をもとにした「現在の損益」と考えると分かりやすいと思います。
含み益と確定利益は何が違う？
含み益と実際に確定した利益の大きな違いは、資産を売却したかどうかです。
例えば、100万円で購入した株の現在の価値が120万円になっているとします。
この時点では20万円の含み益がありますが、まだ株を売却していないため、20万円の利益を実際に受け取ったわけではありません。
その後、120万円で売却すると、購入した100万円との差額20万円が利益として確定します。
このように、売却前の利益が含み益、売却によって実際の利益として確定したものを確定利益と考えると分かりやすいと思います。
ただし、含み益が出ているからといって、その金額の利益がそのまま確定するとは限りません。
確定する前に株価が下がれば含み益は減ってしまいます。
つまり、含み益はその時点での評価額をもとにした損益であり、売却するまで金額が変化する可能性があります。
そのため、投資では「今どのくらい含み益があるか」だけでなく、「いつ、どのような目的で売却するのか」も重要になります。
含み損と元本割れは何が違う？
「含み損」と「元本割れ」は、どちらも投資したお金が減っているときに使われるため、混同しやすい言葉です。
しかし、厳密には意味が少し異なります。
含み損とは、現在の資産価値をもとにすると、売却した場合に損失が出る状態のことです。
一方、元本割れとは、現在の資産価値が最初に投資した金額を下回っている状態をいいます。
例えば、100万円で購入した株の現在の価値が90万円なら、10万円の含み損があり、同時に10万円の元本割れでもあります。
このケースでは、2つの言葉が同じ状態を指しています。
ただし、「含み損」という言葉は、購入した金額以外との比較でも使われることがあります。
例えば、100万円で購入した株が120万円まで上昇したあと、現在110万円になっていたとします。
購入時と比べれば10万円の利益があるため、元本割れではありません。
しかし、120万円という過去の最高時点と比べれば10万円減っているため、「含み益が10万円減った」と表現することができます。
このように、「含み損」は現在の評価額を基準にした損益の状態を表す言葉であり、「元本割れ」は現在の資産価値が投資した元本を下回っているかどうかを表す言葉です。
前の記事でも説明したように、元本割れは投資した金額よりも現在の価値が下がっている状態です。
つまり、「含み損」と「元本割れ」は重なることが多いものの、まったく同じ言葉ではありません。
この違いを理解しておくと、投資のニュースや証券口座の表示を見たときにも、それぞれの言葉の意味を整理しやすくなります。
含み益・含み損はなぜ生まれる？
含み益や含み損が生まれるのは、購入したあとに株や投資信託などの価格が変動するからです。
株式であれば株価、投資信託であれば基準価額が上がったり下がったりすることで、保有している資産の現在の価値も変化します。
例えば、株価が上昇すれば、購入したときよりも現在の価値が高くなり、含み益が生まれます。
反対に、株価が下落すれば、現在の価値が購入時より低くなり、含み損になります。
価格が変動する理由はさまざまです。
企業の業績や将来性、景気、金利、為替、世界情勢、投資家の期待や不安など、多くの要因によって株価や投資信託の基準価額は変化します。
また、海外の株式や投資信託では、為替の変動によって日本円で見た価値が変化することもあります。
このように、投資した資産の価格が常に同じではないため、売却するまでの間に含み益や含み損が生まれます。
つまり、含み益・含み損は特別なものではなく、価格が変動する金融商品に投資していれば、日々変化する可能性があるものです。
証券口座を見ると、「評価額」や「評価損益」といった表示がありますが、これらは現在の資産価値をもとに、どのくらい利益や損失が出ているのかを表しています。
そのため、含み益・含み損を見るときには、「今の時点ではどのくらいの損益になっているのか」を確認する数字だと考えると分かりやすいでしょう。
含み損が出たらどうすればいい？
投資をしていれば、含み損が出ることは珍しくありません。
では、含み損が出たらすぐに売却した方がいいのでしょうか。
必ずしもそうとは限りません。
株式や投資信託などの価格は日々変動するため、一時的に含み損が出ても、その後に価格が上昇して含み損が解消されることがあります。
一方で、価格がさらに下落して、含み損が大きくなる可能性もあります。
そのため、含み損が出たときには、「損をしているから」という理由だけで慌てて判断するのではなく、なぜその資産を購入したのかを振り返ることが大切です。
例えば、長期的な成長を期待して購入したのであれば、短期的な価格変動だけで投資方針を変える必要がない場合もあります。
反対に、企業の業績が大きく悪化したなど、購入したときと前提が変わっているのであれば、投資方針を見直すことも必要になります。
また、生活費や近いうちに使う予定のお金を投資している場合は、含み損が解消されるまで待てない可能性もあります。
つまり、含み損が出たときに大切なのは、含み損の金額だけを見て判断しないことです。
自分がどのような目的で投資をしているのか、その資産をどのくらいの期間保有する予定なのか、現在の状況が当初の投資理由と変わっていないかを確認しましょう。
含み損は投資をしていれば起こり得るものです。
だからこそ、価格が下がったときこそ冷静に状況を確認し、感情だけで売買を決めないことが大切です。
含み益が出たら売った方がいい？
含み益が出てくると、「今のうちに売って利益を確定した方がいいのでは？」と考える人もいるでしょう。
しかし、含み益が出たからといって、必ず売却しなければならないわけではありません。
株価はその後も変動するため、売却すればその時点で利益を確定できますが、その後さらに株価が上昇する可能性もあります。
反対に、含み益が出ている状態から株価が下落し、利益が小さくなったり、含み損に変わったりすることもあります。
そのため、「含み益がいくらになったら売る」と一律に決めるのではなく、なぜその資産を購入したのか、どのくらいの期間保有する予定なのかを考えることが大切です。
例えば、将来の成長を期待して長期的に保有するつもりで購入したのであれば、短期的に含み益が出たという理由だけで売却する必要がない場合もあります。
一方で、目標としていた利益に到達した場合や、資産を使う時期が近づいた場合などには、売却して利益を確定するという考え方もあります。
大切なのは、「含み益が出たから売る」という単純な判断ではなく、自分の投資目的に合わせて売却するかどうかを考えることです。
また、含み益が出ているときほど、「もっと上がるかもしれない」と期待して、売却のタイミングを決められなくなることもあります。
将来の株価を正確に予測することは難しいため、あらかじめ「どのようなときに売却するのか」を考えておくと、感情に流されにくくなります。
まとめ
含み益とは、購入したときよりも現在の資産価値が上がり、今売却すれば利益が出る状態です。
反対に、含み損とは、購入したときよりも現在の資産価値が下がり、今売却すれば損失が出る状態をいいます。
どちらも売却するまでは利益や損失が確定しているわけではなく、資産の価格が変動すれば、含み益が小さくなったり含み損になったりすることもあります。
そのため、含み損が出たときも、含み益が出たときも、目の前の損益だけで慌てて判断するのではなく、投資した理由や投資期間、今後の目的を確認することが大切です。
含み益・含み損の意味を理解しておくことで、証券口座の「評価損益」などの数字も、より正しく見ることができるようになります。
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