株式投資や投資信託について調べていると、「利回り」という言葉を目にすることがあります。
「利回り5％」「年間利回り3％」などと書かれていても、そもそも利回りとは何を表しているのか、どのように計算するのかが分からないという人もいるかもしれません。
利回りは、投資したお金に対して、どのくらいの利益を得られたのかを割合で表したものです。
例えば配当金を受け取る株式投資では、配当金の金額だけを見るのではなく、投資した金額に対してどのくらいの配当を受け取れるのかを見ることで、投資先を比較しやすくなります。
ただし、「利回りが高ければ高いほど良い」というわけではありません。
この記事では、利回りの基本的な意味から計算方法、配当利回りとの違い、利回りを見るときに注意したいポイントまで、初心者向けに分かりやすく解説します。
利回りとは？
利回りとは、投資した金額に対して、どのくらいの利益を得られたのかを割合で表したものです。
例えば、100万円を投資して1年間で5万円の利益を得た場合、利回りは5％になります。
このように、利益の金額だけを見るのではなく、投資した金額に対してどのくらいの利益が得られたのかを見ることで、異なる投資先を比較しやすくなります。
例えば、1万円を投資して1,000円の利益が出た場合と、100万円を投資して1万円の利益が出た場合では、利益の金額だけを見ると後者の方が大きくなります。
しかし、投資した金額に対する割合で考えると、前者は10％、後者は1％です。
このように、利回りを見ることで、「いくら儲かったか」だけではなく、「投資した金額に対してどのくらいの利益が出たのか」を知ることができます。
なお、利回りは株式だけで使われる言葉ではありません。投資信託や債券、不動産など、さまざまな投資で使われます。
また、「利回り」と似た言葉に「利率」や「利益率」がありますが、これらは同じ意味ではありません。
それぞれどのような違いがあるのでしょうか。
利回りと利率・利益率は何が違う？
「利回り」と似た言葉に、「利率」や「利益率」があります。
どれも「割合」を表す言葉ですが、それぞれ意味が異なります。
利率とは？
利率とは、元本に対してどのくらいの利息がつくのかを表した割合です。
例えば、100万円を年利1％で預けた場合、1年間で受け取る利息は1万円になります。
銀行預金や債券などの利息を考えるときによく使われる言葉です。
利益率とは？
利益率とは、売上や投資した金額などに対して、どのくらいの利益が出ているのかを表す割合です。
例えば、10万円の商品を販売して2万円の利益が出た場合、売上に対する利益の割合は20％になります。
利益率には「売上高利益率」などいくつかの種類があり、何を基準にするかによって意味が変わります。
利回りとは？
利回りは投資した金額に対して、どのくらいの利益を得られたのかを表す割合です。
「利率」があらかじめ決められた利息などの割合を表すのに対し、利回りは実際の投資結果を考えるときにも使われます。
例えば、株式投資で購入した株から配当金を受け取ったり、株価が上昇して利益が出たりした場合に、投資した金額に対してどのくらいの利益になったのかを考えることができます。
つまり、簡単に整理すると、
| 言葉 | 主な意味 |
|---|---|
| 利率 | 元本に対する利息の割合 |
| 利回り | 投資した金額に対する利益の割合 |
| 利益率 | 売上や投資額などに対する利益の割合 |
となります。
実際には、それぞれの言葉が使われる場面や計算方法には細かな違いがあります。
そのため、「％で表されているから同じもの」と考えるのではなく、何を基準にして、何の割合を表しているのかを見ることが大切です。
利回りはどうやって計算する？
基本的な考え方は、
利回り ＝ 利益 ÷ 投資した金額 × 100
です。
例えば、100万円を投資して1年間で5万円の利益を得た場合、
5万円 ÷ 100万円 × 100 ＝ 5％
となるため、利回りは5％です。
逆に、同じ5万円の利益でも、投資した金額が50万円なら、
5万円 ÷ 50万円 × 100 ＝ 10％
となります。
このように、同じ5万円の利益でも、いくら投資したのかによって利回りは変わります。
ただし、実際の投資では「どの期間の利益なのか」も重要です。
例えば、100万円を投資して1年間で5万円の利益が出た場合と、5年間で5万円の利益が出た場合では、同じ5万円でも意味が大きく異なります。
そのため、投資の利回りを見るときには、利益の金額だけでなく、投資した金額や運用期間も確認する必要があります。
また、株式投資では利益に配当金だけでなく、株価の値上がりによる利益が含まれる場合もあります。
ここで、前の記事で説明した「配当金」に注目すると、配当金が投資額に対して何％になるのかを表す「配当利回り」という指標があります。
配当利回りとは？
配当利回りとは、株価に対して、1年間にどのくらいの配当金を受け取れるのかを割合で表したものです。
例えば、株価が1,000円で、1株あたり年間50円の配当金が出る場合、
50円 ÷ 1,000円 × 100 ＝ 5％
となり、配当利回りは5％です。
つまり、配当利回りを見ることで、現在の株価に対して、どのくらいの配当金が期待できるのかを比較しやすくなります。
ただし、配当利回りは「実際にいくら儲かるか」をそのまま表しているわけではありません。
配当利回りが5％でも、株価が下落すれば、配当金を受け取っていても投資全体では損失になる可能性があります。
また、企業の業績や方針によって、将来配当金が減ったり、なくなったりすることもあります。
そのため、配当利回りは株式投資を考えるうえで便利な指標ですが、利回りだけで投資先を判断するのではなく、企業の業績や株価、将来性なども合わせて見ることが大切です。
利回りが高いほど良い？
ここまで読むと、「投資するなら、利回りが高いものを選べばいいのでは？」と思うかもしれません。
確かに、同じ金額を投資するのであれば、利回りが高いほど大きな利益を得られる可能性があります。
しかし、利回りが高いからといって、必ずしも良い投資先とは限りません。
例えば株式投資では、株価が大きく下落したことで、配当利回りが高く見えることがあります。
企業の業績が悪化して株価が下がっているにもかかわらず、配当金がまだ減っていなければ、計算上の配当利回りは上昇します。
つまり、「利回りが高くなった＝投資先として魅力が高くなった」とは限らないのです。
また、利回りが高くても、将来にわたって同じ利益を得られるとは限りません。
株式の配当金であれば、企業の業績や方針によって減配や無配になる可能性があります。
そのため、利回りを見るときには、
「なぜこの利回りになっているのか？」
を考えることが大切です。
利回りの数字だけを見るのではなく、企業の業績や財務状況、将来性なども合わせて確認しましょう。
特に株式投資では、高い利回りには何らかの理由がある場合もあることを覚えておくとよいでしょう。
利回りを見るときの注意点
利回りは投資先を比較するときに便利な指標ですが、数字だけを見て判断しないことが大切です。
まず確認したいのが、「何の利回りなのか」です。
株式なら配当利回り、投資信託なら運用実績をもとにした利回りなど、対象によって意味や計算方法が異なります。
また、どのくらいの期間の利回りなのかも確認しましょう。
短期間だけを見ると大きな利益が出ているように見えても、それが長期間続くとは限りません。反対に、一時的に利回りが低く見えても、長期的に成長している投資先もあります。
さらに、利回りだけでなく、どの程度のリスクを取っているのかも考える必要があります。
一般的に、より大きな利益を期待できる投資ほど、価格の変動も大きくなる可能性があります。
そして、株式の配当利回りを見る場合には、配当金だけでなく株価の変動にも注意が必要です。
配当金を受け取っていても、株価が大きく下落すれば、投資全体では損失になることがあります。
このように、利回りは投資先を判断するための一つの材料として使うことが大切です。
「利回りが何％だから良い」と数字だけで判断するのではなく、その数字が何を意味しているのか、なぜその利回りになっているのかまで確認するようにしましょう。
まとめ
利回りとは、投資した金額に対して、どのくらいの利益を得られたのかを割合で表したものです。
株式投資では、配当金を投資額に対してどのくらい受け取れるのかを見る「配当利回り」などがあります。
利回りは投資先を比較するときに便利な指標ですが、利回りが高ければ必ず良い投資先というわけではありません。
利回りだけを見るのではなく、投資する期間やリスク、企業の業績なども含めて考えることが大切です。
「何％か」という数字だけで判断するのではなく、その利回りがなぜその水準になっているのかまで考えるようにしましょう。
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