投資について調べていると、「リスク」と「リターン」という言葉をよく目にします。
「リターン」はなんとなく利益のことだと分かっても、投資におけるリスクとは何を意味するのか、よく分からない人もいるかもしれません。
投資では、利益を得られる可能性がある一方で、投資したお金が減る可能性もあります。
このとき、「どのくらいの利益が期待できるのか」と「どのくらい値動きする可能性があるのか」を考えるうえで重要になるのが、リターンとリスクです。
特に投資初心者の場合、「リスクが高い＝損をする」というイメージを持ちやすいですが、投資におけるリスクは、単に「危険」という意味で使われているわけではありません。
この記事では、リスクとリターンの基本的な意味や関係、投資商品による違い、リスクを抑えるためにできることまで、初心者向けに分かりやすく解説します。
この記事では、次のようなことを分かりやすく解説します。
- リスクとリターンって、そもそも何？
- リスクが高いと、何が変わる？
- 株や投資信託などで、リスクはどう違う？
- できるだけリスクを抑えて投資するには？
リスクとリターンとは？
投資におけるリターンとは、投資したことで得られる利益や損失のことです。
例えば、100万円を投資して110万円になれば10万円の利益、90万円になれば10万円の損失です。
一方、投資におけるリスクは、単純に「危険」という意味ではありません。
投資の世界では、価格がどのくらい大きく変動する可能性があるのかを表す言葉として使われます。
例えば、100万円を投資した場合に、95万円から105万円くらいの範囲で動くことが多い商品と、80万円から120万円まで大きく動く可能性がある商品では、後者の方がリスクが高いと考えられます。
つまり、リスクが高い商品は、大きな利益が出る可能性がある一方で、大きな損失が出る可能性もあるということです。
反対に、リスクが低い商品は、価格の変動が比較的小さい一方で、大きな利益も期待しにくくなります。
このように、投資ではリスクとリターンは切り離して考えることができません。
「できるだけ大きな利益を得たい」と考えるなら、それだけ大きな値動きを受け入れなければならない場合があります。
そのため、投資先を選ぶときには、どのくらいの利益を期待するのかだけでなく、どのくらいの値下がりなら受け入れられるのかも考えることが大切です。
リスクとリターンにはどんな関係がある？
投資では、一般的に大きなリターンを期待できる商品ほど、価格の変動も大きくなる傾向があります。
例えば、値動きが小さい商品では、短期間で大きな利益が出ることはあまり期待できません。
一方で、大きく値上がりする可能性がある商品は、反対に大きく値下がりする可能性もあります。
つまり、
大きな利益を期待する → 大きな値動きも受け入れる必要がある
という関係が基本になります。
ただし、リスクが高ければ必ず大きな利益が得られるわけではありません。
リスクの高い商品でも、価格が大きく下落して損失になることがあります。
また、リスクの低い商品だからといって、必ず利益が出るわけでもありません。
そのため、「高リスクなら儲かる」「低リスクなら損をしない」という単純な関係ではありません。
大切なのは、どのくらいの利益を期待する代わりに、どのくらいの値動きを受け入れる必要があるのかを考えることです。
投資では、自分がどの程度のリスクを取れるのかを考えたうえで、投資する商品を選ぶことが重要になります。
投資商品によってリスクは違う？
投資商品にはさまざまな種類があり、価格の動き方やリスクの大きさも異なります。
例えば、銀行の預金は一般的に価格が変動する金融商品ではないため、株式などに比べて値動きは小さいものです。
一方、株式は企業の業績や景気、市場の状況などによって株価が大きく変動することがあります。
投資信託も、何に投資しているかによってリスクが変わります。
例えば、株式を中心に投資する投資信託は株価の影響を受けやすく、債券を中心に投資する投資信託では異なる値動きをする場合があります。
また、同じ「株式」や「投資信託」でも、投資する地域や資産によってリスクは異なります。
例えば、特定の企業だけに投資する場合と、さまざまな企業に分散して投資する場合では、価格の変動の仕方が変わることがあります。
さらに、海外の資産に投資する場合は、株価だけでなく為替の変動も影響します。
このように、「株式だからこのくらいのリスク」「投資信託だから安全」というように、商品名だけでリスクの大きさを判断することはできません。
何に投資しているのか、どのくらい値動きする可能性があるのかを確認することが大切です。
投資先を選ぶときには、期待できる利益だけでなく、どのようなリスクがあるのかも確認しておきましょう。
リスクが高いと損をしやすい？
「リスクが高い」と聞くと、「損をしやすい投資なのでは？」と思うかもしれません。
確かに、リスクが高い商品は、価格が大きく下落する可能性があります。
しかし、リスクが高いことは、必ず損をするという意味ではありません。
投資におけるリスクは、価格がどのくらい大きく動く可能性があるかを表しています。そのため、大きく値上がりすることもあれば、大きく値下がりすることもあります。
つまり、
高リスク＝損をしやすい
というより、
高リスク＝利益も損失も大きくなる可能性がある
と考えると分かりやすいでしょう。
反対に、リスクが低い商品でも、必ず利益が出るわけではありません。
そのため、投資先を選ぶときには、「リスクが高いか低いか」だけで判断するのではなく、どのくらいの値動きなら自分が受け入れられるのかを考えることが大切です。
「できるだけ損をしたくない」と考える場合も、期待できる利益だけではなく、大きな値下がりが起きたときに、その投資を続けられるかまで考えておきましょう。
投資のリスクを抑えるには？
投資には価格が下落する可能性があるため、リスクを完全になくすことはできません。
しかし、リスクを抑えるためにできることはいくつかあります。
分散して投資する
代表的なのが、分散投資です。
一つの企業や一つの資産だけに集中して投資するのではなく、複数の企業や地域、資産などに分けて投資することで、一つの投資先の値下がりによる影響を抑えられる可能性があります。
詳しい仕組みについては、以前の記事で解説しています。
長期的に投資する
短期間では、株価や基準価額が大きく変動することがあります。
そのため、短期的な値動きだけで判断せず、長期的な視点で投資することも、価格変動と付き合う方法の一つです。
ただし、長く保有すれば必ず利益が出るわけではありません。投資する商品そのものにリスクがあることは変わりません。
資産配分を考える
株式だけでなく、債券など異なる資産をどのくらい組み合わせるのかを考えることも重要です。
こうした資産の組み合わせを考えることをアセットアロケーションといいます。
一度決めた資産配分が時間とともに変化した場合には、リバランスによって元の配分に戻す方法もあります。
このように、投資のリスクを抑えるためには、一つの方法だけに頼るのではなく、自分の投資目的に合わせて分散・長期投資・資産配分などを組み合わせて考えることが大切です。
リスクはどこまで取ればいい？
では、実際に投資するとき、どのくらいのリスクを取ればよいのでしょうか。
これは、すべての人に共通する正解があるわけではありません。
投資できるお金や投資する期間、将来のお金の使い道などによって、受け入れられるリスクは変わります。
例えば、近いうちに使う予定のお金を値動きの大きい商品に投資すると、必要な時期に資産価値が下がっている可能性があります。
一方で、すぐに使う予定のないお金で、長期的な資産形成を目的に投資するのであれば、短期間の値動きをある程度受け入れるという考え方もできます。
また、実際に大きな値下がりが起きたときに、自分がどのように感じるのかを考えておくことも大切です。
例えば、資産が一時的に20％下落したときに、不安になって慌てて売却してしまいそうなら、その値動きは自分にとって大きすぎる可能性があります。
【イラスト：中央に「自分に合ったリスク」と大きく表示し、周囲に「投資期間」「使う予定の時期」「投資できるお金」「どの程度の値下がりなら耐えられるか」の4つを配置。ノエルが「自分に合ったリスクを考えよう」と説明している。初心者向けのシンプルな金融図解。右下にロゴ用の約200×200pxの自然な空白スペース】
そのため、投資では「できるだけ高いリターンを得よう」と考えるだけでなく、自分が無理なく受け入れられる値動きの範囲を考えることが重要です。
投資で大切なのは、他の人と同じだけのリスクを取ることではありません。
自分の投資目的や生活に合ったリスクを考え、その範囲で投資を続けられる方法を選ぶことが大切です。
まとめ
投資におけるリスクとは、単純な「危険」ではなく、価格がどのくらい大きく変動する可能性があるのかを表す言葉です。
一般的に、大きなリターンを期待できる投資ほど、大きな値動きが起こる可能性もあります。
そのため、「高リスクだから必ず損をする」「低リスクだから必ず利益が出る」というわけではありません。
投資のリスクを抑えるためには、分散投資や長期的な視点、資産配分などを考えることが大切です。
そして何より、自分がどの程度の値下がりなら受け入れられるのかを考え、自分の生活や投資目的に合ったリスクを取ることが重要です。
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